10 月 9 日：OpenAI 营收口径、A 股低开、新就业办法征求意见

昨晚美股那边，OpenAI 的进账被写成了两套数。英国《金融时报》说，公司告诉投资人，到 9 月底年化营收接近 500 亿美元，比上月底市场上传的大约 700 亿少了约 200 亿。知情人士把这个缺口归到统计口径：别家把云厂商渠道上的销售也算进去，OpenAI 没算。OpenAI 没出来认这句。纳指收跌 1.25%，费城半导体指数跌了 3.39%。我一个人做站，外链提交了几千条，账面最大的那个数从来不是已经被收录的那个数。700 亿和 500 亿我看也是同一本账，大的那个最好看，小的那个才可能是自己口袋里的。这事我另写了一篇，这里就到这。

A 股今天早上跟着低开。沪指开在 3804 点附近，低了大约 0.2 个点，创业板低开半个点左右，科创 50 低开大约 1 个点。开盘没多久跌幅还在扩大，半导体、通信设备这些算力硬件排在跌幅前面，贵金属、煤炭在涨。昨天光芯片已经摔过一轮，长光华芯、源杰科技有 20% 的跌停，公司说没收到光芯片降价的通知。跌的由头是一份外资研报在推演美国那边会不会限制中国产光模块，不是一份已经生效的禁令。我做电商时最烦这种，规格没改，标题先改了，买家已经按新标题在退货。研报不是禁令，股价可以先当你真被禁了。

人社部 10 月 8 日把《新就业形态劳动者权益保障办法》的征求意见稿挂出来了，意见收到 11 月 8 日。覆盖的人里写了网约配送员、网约车司机、网约货运司机、网络主播。央视说这个群体大约 8400 万人。稿子里写了按时发报酬、把人算进最低工资、连续干 4 小时得有休息、恶劣天气不能硬派户外的活，算法也不能在派单和报酬上搞歧视。我在宜昌开过网约车，也送过外卖，那两份都是按单算钱，油和电先垫，平台晚上才跟你对账。征求意见稿还不是办法，章没盖之前，我的单不会因为网页上多了一份稿子就变贵。可它第一次把「不完全算劳动合同」的这些人写进规章草案里，这一步比再发一篇号召有用。有用到什么程度，得看 11 月以后的正式稿还删不删这几条。

电池这边，工信部等七个部门的《新型电池产业发展「十五五」规划》出来了。写到 2030 年，产业规模还要稳着涨，全固态电池初步上规模，长寿命锂电池的循环次数写到 1.5 万次。10 月 8 日 A 股电池板块涨了 3.34%，指数那天是跌的，沪指跌 0.79%，创业板跌了 3.15%。规划是方向，不是订单。我父亲的活和藕有关，季节写在历法上，塘里有没有藕得下地看。2030 年写成目标很容易，哪家厂明年多卖出一块电池，规划不负责。8 号那天涨的是「有人写了目标」，不是电池已经多卖了。

财政部 8 号把第一期中央金融机构注资特别国债发出去了，5 年期，1500 亿，票面利率 1.37%，9 号起息，13 号上市。整个方案是 3000 亿，下一期 7 年的安排在 11 月 18 日。钱是去补几家中央金融企业的本钱，不是打到你账户里。我自己的比特币是事先定好价、一档一档买的，合约亏过之后就只留现货，不碰杠杆。国家补银行的本钱，跟我加一档仓不是同一件事。1.37% 这个利率比当天市场上同期限国债还低一点，说明这期债好卖。好卖是债的事。它能不能变成更多贷款，得看银行后面敢不敢放，不看招标那天的倍数。

以太坊那个创始人 10 月 6 日在新加坡一场会上说，AI 同时是最大的机会和最大的风险。他说自己大概一个月前，没打开原来的网页，让本地的 AI 写了个脚本，五分钟改完自己的域名记录。他还说往后交易对手可能是机器，应用也可能是机器写的。我倒是觉得这句的前半截已经在发生，后半截还早。我那十几个站，域名续费、外链是不是还活着，脚本能干；该不该做这个站、这篇文能不能接到钱，还是我自己拍。机器要是连「转走一笔钱」都能替你点头，那跟我当年碰合约是同一类错：你还没看清单，杠杆已经上去了。他讲的是可能，不是已经发生在你的钱包上。

油价昨晚也跳了一截。有人按收盘记，WTI 涨了 3% 出头，到 91 美元一桶附近，由头是中东那边又紧了一下。我开网约车那会，油价涨一毛，一晚上的单都得重算，油是我先垫的，乘客的单价不会当天跟着涨。现在这口油落不到我头上，可它会落在还在跑车的人身上，也会落在「通胀是不是又起来了」那本账上。91 美元是某一晚的报盘，明天局势松一句就能掉回去，我不会拿一晚上的油价去改自己的买法。

法国人 10 月 6 日放了个预览模型，叫 Mistral Large 4，权重说月底才放。标价是 100 万 token 输入 1.36 美元、输出 4.18 美元，头两周打五折。有人拿同一套题去跑，分数和一些美国、中国的模型贴着，跑完一道题的花费却贵一截，因为它话多。我做站赶工是按字数付钱的，分数贴着、账单更厚，重复的活我还是用便宜的那个。权重没放出来，这就是租来的，对方停了你就得搬家。五折窗口一过，按五折做的预算月底就会漏。

这几件今天都还悬着。500 亿还是 700 亿，OpenAI 没盖章。光模块那份限制，是研报不是禁令。新就业那份稿子，收到下个月。电池的 1.5 万次，写的是 2030 年。1500 亿的债，今天起息，贷款还没放。油价 91 美元是一晚的数。我要是把其中任何一句读成「已经落地，可以照着买」，这句下周就可能失效。

这些看法都有边界。征求意见稿解释不了你这个月的单会不会变贵，电池规划解释不了你该不该买电池股，特别国债解释不了你的存款利率。章没盖的账，只能当方向看，不能当交割单。不适合拿去排一份买卖清单。